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在拙作
KYC&KYP - 投資人風險屬性評估表 與 ETF/基金標的選擇
有講過關於投資型保單
以及投資標的選擇的概念
但是關於投資型保單
與主動/被動投資
許多人還是有所疑問
本文嘗試整理相關資料供參考
一、 主動投資與被動投資
資料來源:
富達投資:主動型投資或被動型策略：解釋兩者之間的差異
碩士論文: 台灣主動型基金與被動型ETF績效比較之實證研究 作者: 廖萱昀
主動投資:
經由投資人自己、或委託基金經理人經分析研究後，
在最佳時機買進自認優質的投資標的組合，
致力於創造高於市場平均報酬的投資，
一般以股票或固定收益為主的共同基金/多元資產基金為主
不過最近國內也即將上市主動型ETF
被動投資:
以持續實現長期成長為目標的投資，
目標獲取貼近指數之市場平均報酬
一般以指數基金或指數型ETF為主
簡單整理與比較如下表所示
根據國外文獻研究
主動型基金多數績效表現
長期無法勝過被動型ETF
因而近年來被動投資/被動型ETF蔚為風潮
但是有部分台灣本土的研究資料指出
多數台股主動型基金的未來績效
優於ETF投資組合
所以被動投資/主動投資
孰優孰劣
可能在不同的時空環境下
會有不同的結果
二、 投資型保單與台灣投信ETF的差異
資料來源:
我在拙作
有講到
其實投資型保單可連結的標的
可以是共同基金或ETF
所以此保單
是主動投資或是被動投資
其實可自行選擇
投資型壽險/年金險
其性質是投資+壽險/年金險保障
事實上跟單純為了資產增長的基金/ETF投資
有些差異
在此嘗試整理表格供參考
三、結論
主動投資與被動投資
應依個人想法/信念及財務狀況
來做選擇及配置
投資型保單與基金/ETF
其實是不同的金融商品
其功能及操作有所不同
大家可依自身狀況
選擇適合的投資理財工具喔!
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